大摩:亞馬遜市值有望在一年內達到1萬億美元

亞馬遜CEO貝佐斯

鳳凰科技訊 據CNBC網站北京時間11月14日報導,摩根士丹利週一釋出研究報告,認為亞馬遜公司未來12個月的股價有望觸及2000美元,市值達到1萬億美元。

摩根士丹利重申了授予亞馬遜股票的“增持”評級,認為亞馬遜股票將迎來一輪“牛市行情”(bull case),授予其2000美元的未來12個月目標股價,市值約為1萬億美元。

“按照分類加總估值法計算,亞馬遜所披露的高利潤率(營收)預示著它將迎來一輪牛市行情,市值達到1萬億美元,約合每股2000美元,”摩根士丹利分析師布萊恩·諾瓦克(Brian Nowak)在週日釋出的《萬億美元牛市行情背後的男人》的報告中稱。

“我們的分類加總估值法從五項業務(雲端計算AWS、訂閱以及廣告等)對亞馬遜未來5年(截至2022年)進行了展望,使用了與亞馬遜相當的同業公司的市盈率,考慮到了相對增長率和利潤率情況。我們把每項業務在2018年年底的價值進行了折算,得出了每股2000美元,市值1萬億美元的牛市行情。”   諾瓦克對亞馬遜核心零售業務的估值為6000億美元,預計2022年亞馬遜電商業務年銷售增速將達到13%,營業利潤率達到5.5%。他還預計,在5年內,亞馬遜第三方平臺業務的息稅、折舊以及攤銷前利潤率(EBITDA)將達到25%。

他對亞馬遜雲端計算AWS業務的估值為2700億美元,預計該業務在2022年的年銷售額增速將達到18%,EBITDA利潤率達到50%。對於亞馬遜日益擴大的訂閱業務和廣告業務,諾瓦克的估值分別為700億美元、550億美元。

即便諾瓦克對於亞馬遜未來前景看好,但是他重申了今年的亞馬遜目標股價:1250美元,較亞馬遜上週五的收盤價還有11%的增長空間。

截至上週五,亞馬遜股價今年為止已累計上漲50%,高於標準普爾500指數15%的漲幅。(編譯/簫雨)     新鮮有料的產業新聞、深入淺出的企業市場分析,輕鬆有趣的科技人物吐槽。鳳凰科技(ID: ifeng_tech),讓科技更性感。

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